Pest Analysis Essay

User Rating: 0 / 5

Star InactiveStar InactiveStar InactiveStar InactiveStar Inactive
 

The  initials  PEST  analysis  stands  for  political,  economical,  social  and  technological  analysis.  It  is  an  analysis  that  focuses  in  describing  environmental  factors  that  affects  an  organization.  One  of  the  checklist  that  can  be  employed  by  an  organization  to  check  this  issues  is  the  PEST  analysis. PEST  analysis  is  an  important  tool,  which is  necessary  for  the  strategic  management  of  a  business.  In  this  paper  we  look  into  the  structure of  a  good  PEST.  Writing  of  a   PEST  analysis  is  a  necessary  skill  and  a  successful  business  organization  should  have it. The  paper looks  into  the  importance  of  this  tool  to  an  organization  and  how  through  the use  of  this  tool  a  business  organization  can  boost  its  performance.


 

In  analyzing  the  macro-environment,  it  is  important  to  identify  the  factors  that  might  in  turn  affect  a  number  of  vital  variables  that  are  likely  to  influence  the  organization’s  supply  and  demand  levels  and its  cost. The changes  occurring  in  the  modern  society  affects  the  functioning  of  an  organization. This  document  focuses  on  environmental  factors  such  as;  environmental,  political,   social  and  technological,  which  affects  the  organization.  PEST  analysis  check  on  how  this  factors  interplay  to  affect  the  business  or  the  activities  of  an  organization.


 

PEST  analysis  is  a  useful  strategic  tool  for  understanding  market  growth  or  decline,  business  position,  potential  and  direction  for operations. PEST    headings  forms  a  framework  that  can  be  used  to  review  a  situation  and  can  therefore  be  used  by  companies  in  a strategic  planning.


 

Writing  of  a  good  PEST  analysis  is  a  necessity for  a  business  or  an  organization.  In  order  to  write  a  good  document  then  it  is  important  to  put  the  four  factors  mentioned  above  into  consideration.  The  PEST  analysis  should  also  allow  for further  discussion  in  any  decision  making  to  mean  that  it  should  be  flexible.  The PEST should address a market related subject like

  • looking  for  market  for  a  product,  company,  or  brand
  • strategic  acquisition  of  a  new  market
  • Potential   companies or organizations to merge with
  • A new and rewarding investment opportunity

When  writing the  PEST  it  is  important  that the  subject  for  the  analysis  is  described  clearly in  order  to  ensure  that  the  people  interpreting  it  and  also  those  contributing  to  it  do not  have  a  difficult task.  It  is  also  necessary  to  consider  each  of  the  PEST  factors,  an  overall  interplay  of  these  factors  determine  the  immediate  business  environment,  which  will  in turn  affect  the  organization.   Examples of topics to be include:


 

Political;  the  factors  to  be  put  into  consideration  under  politics  are;  elections,  wars,  government  policies,  price  control,  structure  of  the  government, and  industrial  regulations.  The  economic  factors  put  into  consideration  are; economic  growth  trends  within  a  country,  taxation,  the  government’s  budget,  inflation factors,  import/export  ratio,  unemployment  levels  and  population’s  living  standard.  The  social  factors  that  will  be  considered  include;  the  demographic  factors such as  age,  gender,  family  sizes, race  population  shifts,  living  standards,  heal,  migrations,  leisure  activities,  occupation  and  fashion.  On  the  other  hand  when  considering  technology  then  the  things  to  be  looked  on  are;  new  discoveries,  energy regarding their sources,  availability, cost,  obsolescence  rate,  internet  connectivity, and  waste recycling/removal.


 

PEST  analysis focuses  on  the  external  environment  of  a  business  and  therefore  it  is  a  useful  tool  in  understanding  the  wider  perspective of  this  environment.  The  understanding  of  one’s  business  environment  is  necessary  in  strategic  planning.  With  a  good  PEST  analysis  then  a  company  can  take  advantage  of  upcoming  investment  opportunity.


 

Buy Website Traffic